중국 기술 기업에 대한 월스트리트 IPO의 문이 닫히고 있다

외국 기업에 대한 감사를 요구하는 엄격한 미국 법률. 중국 당국의 기술 기업에 대한 단속 증가. 중국의 가장 유명한 기술 회사 중 한 곳의 실패한 공모...

중국 기술 기업, 특히 해외 상장으로 자금 조달하려던 기업들은 현재 상황이 매우 심각해 보인다.

투자자들은 이미 동요하고 있다. 중국의 전례 없는 기술 단속으로 지난 2월 이후 해외 상장 중국 기술주들의 가치가 1조 달러 감소했다고 골드만삭스 애널리스트들이 지난주 리서치 보고서에서 밝혔다.

Didi 주식은 뉴욕 IPO 후 폭락했는데, 이 승차 공유 회사가 중국 당국과 미국 의원들로부터 받은 대규모 정밀 조사의 결과이다. 다른 중국 회사들도 미국 상장 계획을 철회한 것으로 알려졌다.

 

블룸버그, 월스트리트 저널, 파이낸셜타임스의 보도에 따르면, 틱톡 소유주인 Bytedance, 소셜 전자상거래 플랫폼 Xiaohongshu, 피트니스 앱 Keep, 의료 데이터 업체 LinkDoc Technology 등은 뉴욕 상장을 보류했다고 하거나 폐기할 계획을 세웠다.

 

블룸버그통신은 최근 중국 당국이 해외 상장 단속을 강화함에 따라 주문형 배송 앱 Lalamove가 10억 달러 규모의 IPO 계획을 홍콩으로 이전하는 방안을 검토하고 있다고 보도했다.

 

"미중 관계가 개선될 때까지 이러한 상황이 당분간 지속될 수 있다. 한편, 중국 정부는 중국 기술 회사들과 전 세계에 매우 분명한 신호를 보내고 있다. 즉, 빠르고 글로벌하게 성장한 기업들은 중국 정부의 우선순위에 따라 통제를 받을 것."이라고 Doug Guthrie 교수는 말한다.

 

 

미국 상장은 중국 기업들이 외국 자본을 조달하는 중요한 방법

 

양국 간 긴장에도 불구하고 중국 기업들은 지난해 여전히 미국 상장으로부터 약 136억 달러를 조달했으며, 이는 알리바바(BABA)가 250억 달러 규모의 뉴욕 IPO에 상장된 2014년 이후 최고의 연간 총액이다. 2021년 디디의 IPO가 시작되기 전까지는 말이다.

미국이 더 이상 선택지가 아니더라도 중국 기업들이 해외 투자를 할 수 있는 방법은 여전히 있다. 예를 들어 국제 투자자들의 다양한 풀과 국제 기준에 부합하고 자본과 정보의 자유로운 흐름을 허용하는 규제 체제를 갖춘 홍콩으로 갈 수 있다.

그러나 미국 시장은 세계 어느 금융 시장보다 크고 주식 회전율이 높으며 기업 이익에 더 높은 가치를 두고 있기 때문에 대체 불가능한 역할을 하고 있다. 

미국, 중국 당국 투명성 요구 -  서로 다르거나 심지어 반대되는 두 가지 기준에 직면할 수도

Alibaba와 Ant Group, Meituan, Pinduoduo까지 기업을 뒤 흔들었다.

 

미국과 중국은 최근 몇 년 동안 기술 및 무역에서부터 코로나 19, 홍콩, 신장에 이르기까지 다양한 이슈로 긴장이 고조되고 있다.

그러나 미국 정부가 중국 기업을 블랙리스트에 올리고 미국 기술이나 투자에 접근하는 것을 금지하고 있음에도 불구하고, 중국에는 여전히 자금이 유입되고 있다.

올해 현재까지 37개 중국 기업이 미국에 상장해 총 126억 달러를 모금했는 데, 이는 1995년 이후 가장 높은 금액이다.

미국 투자자들은 현재 약 1조 달러의 중국 주식을 보유하고 있다. 홍콩에서 약 5,900억 달러, 미국에서 약 3,300억 달러, 중국 본토에서 약 1,350억 달러 규모이다.

 

중국 디지털경제가 GDP의 40%를 차지하고 기술부문이 MSCI 중국지수의 40%를 차지한다.

따라서, 분석가들은 중국 당국이 최소한 중국의 혁신 생태계, 국제적 영향력과 지위, 그리고 경제 확대에 대한 희망을 위태롭게 할 정도의 단속은 피할 것이라고 믿고 있다.

 

Analysis: The door is closing on Chinese tech IPOs on Wall Street